Lagerreparation med hjälp av Options. Even den mest framgångsrika handlare och investerare har affärer som inte visar sig som förväntat från tid till annan. Det är helt vanligt att göra en investering som förväntar sig att den ska öka i värde, bara för att se att den sjunker i värde istället, ibland betydligt Detta kan hända med någon, oavsett vem de är och vad de investerar i. När ett sådant scenario uppstår är det viktigt att försöka minimera effekterna av den oväntade förlusten På denna sida tittar vi på vad som kan göras när en aktieinvestering går dåligt och specifikt hur alternativ kan användas för att reparera en dålig aktiehandel. Lagerreparationsstrategin Defined. When du använder lagerreparationsstrategin. Hur använder du alternativ för att reparera Stock. Section Contents Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. The Stock Repair Strategy Defined. The lagerreparationsstrategin namngavs som sådan på grund av f Agera att det i princip reparerar eller fixar en handel som är trasig. Det är en enkel options tradingstrategi som används för att göra det lättare att återhämta sig när en lång aktieposition har resulterat i förluster på grund av en nedgång i aktiekursen och Det är ett utmärkt alternativ till några av de andra metoderna som kan användas när du förlorar pengar från en handel. Det finns två huvudsakliga fördelar med att använda denna strategi, det finns inga ytterligare kostnader förknippade och det innebär att du kan återställa dina förluster snabbare om lager börjar flytta tillbaka i pris Det finns bara två transaktioner involverade du måste köpa tillräckligt med pengar köpoptioner för att täcka mängden aktieägda och sedan skriva dubbelt så många som av pengar samtal Mer detaljer om exakt hur man använder Denna strategi ligger längre ner på den här sidan. När man använder en lagerreparationsstrategi. Typiskt skulle en investerare betrakta tre möjliga åtgärder efter en oväntad minskning av priset på lager som de ägde stänger positionen för en förlust, investeringar mer in i positionen eller håller fast vid positionen tills priset stiger tillräckligt för att bryta jämnt. Den första av dem, som helt enkelt sänker förlusterna genom att sälja och flytta på, är långt ifrån idealisk lösning, särskilt om förlusterna är signifikanta. Det här är ibland Den enda förnuftiga lösningen om lagret är osannolikt att återhämta sig Den andra möjliga åtgärden, som investerar mer kapital för att minska den genomsnittliga kostnaden per aktie, kan vara effektiv under de rätta förhållandena Men det finns alltid risk att det bara går att kasta bra pengar efter dåligt . Den tredje möjligheten är att hålla på lageret tills positionen bryts jämnt, men det kan ta lång tid och kanske inte ens hända alls. Reparationsstrategin erbjuder ett antal fördelar och bör övervägas över ovanstående metoder för ett antal Av skäl För en sak behöver det inte krävas någon ytterligare risk, till skillnad från att investera mer pengar för att minska den genomsnittliga kostnaden per aktie. Detta är särskilt användbart om du inte är helt säker på att lagret wi Jag börjar rallya och öka i pris igen. Också eftersom strategin minskar den ursprungliga handelns jämnpunkt, är det ett mycket effektivt sätt att återställa förluster snabbare än vad som annars skulle vara möjligt om du helt enkelt lämnade positionen öppen och hoppades att priset kommer hela vägen tillbaka till den punkt som det köptes. Om du förväntade dig att beståndet fortsätter att falla, skulle du förmodligen vara bättre att minska dina förluster. Om du förväntar dig att priset stiger igen, då strategi är väldigt mycket som du bör tänka på att använda. Hur man använder alternativ för att reparera lager. Som vi sagt är denna reparationsstrategi verkligen ganska enkel och innebär att man bara lägger två order. Först bör du använda köp för att öppna order och köpa Samtal med en strejk som är lika med aktiens aktuella pris, dvs vid kontantanropen. Du borde köpa tillräckligt många kontrakt för att täcka antalet aktier du äger. Tänk på att ett optionsavtal normalt täcker 100 aktier, så du skulle grundläggande allierade köpa ett alternativ kontrakt för varje 100 aktier som du äger. Du måste då använda sälja för att öppna order och skriva dubbelt så många samtal som du just köpt. Idealiskt bör dessa ha en strejk som är ungefär halvvägs mellan det aktuella priset Av aktien och det pris du köpte det till och priset på dessa alternativ bör vara ungefär hälften av priset på de alternativ du har köpt. Detta är inte så förvirrande som det kanske låter, som exemplet nedan visar. Du köpte 100 aktier av Företag X lager 20 per aktie för en total investering på 2000 Priset faller sedan till 10 per aktie vilket betyder att din investering är värt bara 1 000 och du har faktiskt förlorat 1 000. För att använda reparationsstrategin köper du 1 köpoptionskontrakt som täcker 100 aktier med en strejk på 10 Låt oss säga att den totala kostnaden för detta är 200 Du skriver sedan två köpoptionsavtal som omfattar totalt 200 aktier med en strejk på 15 Om dessa köpalternativ var halva priset för de köpta alternativen skulle detta resultera i jag noll kredit på 200 för att kompensera de 200 som spenderas på att köpa i avtalet om köpoptioner. Därför skulle det innebära att handeln har kostat dig inget annat än provisioner, men vi kommer att ignorera dem för det här exemplet. Om priset av aktie X-aktien stannade kl 10 eller föll ännu längre, då alla optionsavtal skulle upphöra att vara värdelösa och du har varken fått eller förlorat från att använda strategin. Naturligtvis kommer eventuella ytterligare fall i priset att minska värdet på din ställning men det skulle ha varit fallet om du hade använt reparationsstrategin eller inte. Om priset på bolagets X-lager flyttade upp till 15 vid utgången av utgången, skulle de skrivna optionerna upphöra att vara värdelösa, men du kan utöva ditt alternativ Att köpa 100 fler aktier till 10 Du skulle nu äga 200 aktier med ett genomsnittspris på 15 var 100 köpta hos 20, 100 köpte till 10 Med priset vid 15 kan du stänga din position genom att sälja dina aktier och bryta jämnt utan att använda reparationsstrategi, skulle du fortfarande vara i en tappande position om 5 per aktie. Om priset på Company X-aktien flyttas upp över 15 vid utgången, för att säga 20, skulle du fortfarande bryta dig. Du skulle återigen utnyttja ditt alternativ att köpa 100 fler aktier till 10 för att äga 200 aktier till ett genomsnittspris av 15 De köpoptioner du skrev skulle utövas av innehavaren, och du måste sälja de 200 aktierna till 15, vilket ger dig en jämn position. Det ska vara klart att den här strategin kan vara mycket användbar. Även om det inte skyddar dig om aktien faller längre i pris, skulle det vara fallet om du inte alls använder strategin. Huvudprincipen är att jämnpunkten är lägre Än om du helt enkelt höll på lageret och väntade på att den skulle återhämta sig. Som du kan se från ovanstående exempel blir break-even-punkten 15 om du använder reparationsstrategin, i motsats till 20 om du inte gör det. Även om beståndet gick upp, men inte så högt som 15, skulle du fortfarande återhämta mer förluster än du w ould utan att använda strategin, eftersom köpoptionerna skulle ge dig en extra avkastning, men de skrivna optionerna skulle löpa ut värdelösa och du skulle behålla krediten från dem. Sammanfattningsvis, om du håller en förlorad lång aktieposition och tror att Beståndet kommer att göra åtminstone någon form av återhämtning, då rekommenderar vi att du använder denna strategi för att öka dina chanser att bryta även. Stock Repair Strategy. Lagerreparation eller lagerredning är namn som ges till en optionsstrategi som är utformad för att sänka ditt breakeven-pris på en lagerposition Med andra ord, genom att använda alternativ, ger du tillräckligt med vinst på alternativen att kunna sälja ditt lager på en förlust men bryta jämnt överallt. I motsats till att man försöker få bottenfisk eller genomsnittet, kan optionsstrategin ofta göras utan ytterligare risk för kapital, eller ibland en liten ytterligare risk. Strategin brukar inte göra mycket bättre än övergripande, så din Risker är att du ger upp eventuella vinster i beståndet, och du kommer fortfarande att ha en förlust om lagret inte stiger tillräckligt. Här är de steg du behöver ta. Ge upp på lageret att komma tillbaka till ditt köppris när som helst Snart Om du tror att beståndet ensam kan komma tillbaka till breakeven eller bättre, vänta bara på att det ska hända. Aktien måste ha en rimlig chans att nå OTM-aktiekursen i steg 4 före utgångsdatum. Ett lager du köpte vid 30, Och är nu vid 25, har en reaso nable chans att nå 27 50 i tre månader Om ditt lager har fallit till 5, vann du inte möjlighet att bryta till och med något slagpris. Om så är fallet kan du rikta 10 och bara gärna göra det mycket bättre än Sälja vid 5 Eller bara vänta på att lagret återhämtar sig för att göra breakeven-priset rimligt. Skaffa ett ATM-samtal som löper ut om tre månader eller mer, för varje hundra aktier i lager du äger. Sälj två gånger så många OTM-samtal med samma utgång Datum som det långa samtalet s. De två OTM-samtalen du säljer borde ta med ungefär lika mycket premie som du spenderar på det enda långa samtalet, vilket gör det möjligt för dig att ange positionen till låg eller ingen kostnad. Detta beror på den implicita volatiliteten hos alternativ En högre IV gör det mer sannolikt att du kan skriva in utan kostnad eller till och med en kredit. Alternativ som löper ut på bara en eller två månader har förmodligen vunnit t tillåta dig att gå in i handeln utan kostnad. Så långt som din mäklare berörs, Din position kommer att bestå av täckt samtal s, vilket nästan alla Ne har tillåtelse att göra och tjuruppringning s Om du inte redan har behörighet att handla spredningar som tjursamtal, ordna det med din mäklare först, vanligtvis genom att fylla i en ansökan. Det finns en partiell lösning om du inte har behörighet att handel sprider sig som tjuvsamtal och din mäklare kommer inte att bevilja tillstånd när som helst så länge du har tillstånd att handla telefonsamtal och långa samtal Du kan sälja OTM-telefonsamtal mot alla dina aktieinnehav och köpa hälften så många ATM-långa Samtal Om du till exempel har 1000 aktier säljer du tio OTM-samtal till aktien och köper fem samtal med långfristiga samtal. Detta gör det möjligt för dig att ta över hälften av din position vid breakeven om aktien rör sig väl och faktiskt om positionen når breakeven på hälften av aktierna, du är i bättre position att vinna på andra hälften Så du kan överväga den här strategin om du tror att det finns någon möjlighet att din aktie återhämtar sig själv. Teorin och resultatet av detta tr ade kan visas som följer. Kost på 1000 aktier av aktier på 30 30.000 00. Med lager på 25, som visar en 5.000 förlust Köp tio 25 strejk samtal som löper ut i tre månader, IV 40 1 98 vardera 1980 00 debit. Sell tjugo 27 5 strejk samtal som löper ut i tre månader, IV 40 1 04 vardera 2080 00 kredit. Overall kredit på alternativ 100 00.Stock på eller över 27 50 på utgångsdatum i tre månader. Korta samtal ringer dig i lager på 27 50, men du Behåll premie på 1 04, 2 5-1 04 x1000 förlust på 1460 00.Ten talsamtal sprider gör skillnad i strejkpriser, mindre initial debitering 2 5- 94 x1000 1560 00. Sammanlagt vinst eller förlust vid 27 50 eller över 100 00. Om lagret är på exakt 27 50 vid utgångsdatum gör du 2 50x1000 100 00 bättre 2600 00 bättre än bara att hålla aktier. Om lagret är kl 30.00 på utgångsdatum, gör du 100 00 bättre än att bara hålla aktier. Om lagret är vid 32 50 på utgångsdatum, gör du 100 00 - 2 5x1000 2400 00 sämre än innehav av aktier, men förlusten är en förlust av möjlighet, inte pengar. Grafen nedan visar position om du bara kan eller bara vill skriva korta samtal för att ta dig ut ur hälften av lagret. Observera att om lagret överstiger ditt mål och går tillbaka till 30, gör positionen såväl som innehavet av aktierna. Fix Broken Trades Med reparationsstrategin. Investerare som har drabbats av en betydande förlust i en börsposition har varit begränsade till tre alternativ att sälja och förlora, hålla och hoppa eller dubbla. I Hold - och hoppstrategin krävs att aktien återgår till ditt köpeskill Kan ta lång tid om det händer alls. Den dubbla strategin kräver att du slänger bra pengar efter dåligt i hopp om att beståndet kommer att fungera bra Lyckligtvis finns det en fjärde strategi som kan hjälpa dig att reparera ditt lager genom att minska din break - jämn punkt utan extra risk Denna artikel kommer att undersöka den strategin och hur du kan använda den för att återhämta sig från dina förluster. Definiera strategin Reparationsstrategin är uppbyggd kring en befintlig förlorad lagerposition och är konstruerad genom att köpa ett köpoption och sälja två köpoptioner för varje 100 aktier av aktieägda Eftersom premien som erhållits genom försäljning av två köpoptioner är tillräcklig för att täcka kostnaden för de enskilda köpoptionerna, är resultatet ett ledigt alternativ som låter Du bryter även på din investering mycket snabbare. Här är vinstförlustschemat för strategin. Kopyright 2008.Hur att använda reparationsstrategin Låt oss föreställa dig att du köpt 500 aktier i XYZ på 90 för inte så länge sedan, och beståndet har sedan sjunkit till 50 75 efter ett dåligt resultatmeddelande. Du tror att det värsta är över för företaget och beståndet kan studsa tillbaka under det närmaste året, men 90 verkar som ett orimligt mål. Ditt enda intresse bryts så fort som Möjligt istället för att sälja din position med en betydande förlust För mer strategier för att komma tillbaka på rätt spår, läs Vad du ska göra när din handel går. A constructing en reparationsstrategi skulle innebära att du tar följande positioner. Köp 5 o F 12-månaders 50 samtal Detta ger dig rätt att köpa ytterligare 500 aktier till en kostnad av 50 per aktie. Skrivning 10 av 12 månaders 70 samtal Det innebär att du kan vara skyldig att sälja 1.000 aktier till 70 per aktie. Nu kan du krossa till och med 70 per aktie istället för 90 per aktie. Det här är möjligt eftersom värdet på de 50 samtalen nu är 20 jämfört med - 20 förlusten på din XYZ-lagerposition. Därför är din nettoposition är nu noll Tyvärr kommer alla flyttningar bortom 70 att du säljer dina aktier. Men du kommer fortfarande att vara uppe på det premie du samlade för att skriva samtalen och till och med på din förlorade aktieposition tidigare än förväntat. Se på potentiella scenarier Så vad betyder allt detta Låt oss ta en titt på några möjliga scenarier. XYZs aktie kvarstår vid 50 per aktie eller droppar Alla optioner upphör att vara värdelösa och du får hålla premiumen från köpoptionerna. XYZs aktie ökar till 60 per aktie 50 anropsalternativ är nu värt 10 medan de två 70 ringer Utgå värdelös Nu har du en extra 10 per aktie plus det samlade premien. Dina förluster är nu lägre jämfört med 30 procent om du inte hade försökt reparationsstrategin alls. XYZs aktie ökar till 70 per aktie. nu värt 20 medan de två 70 samtalen tar bort dina aktier till 70 Nu har du fått 20 per aktie på köpoptionerna plus dina aktier är 70 per aktie vilket innebär att du har brutit jämnt på positionen Du har inte längre egen Aktier i bolaget men du kan alltid återköpa aktier till det aktuella marknadspriset om du tror att de är högre. Du får också behålla premien erhållen från de tidigare skrivna alternativen. Bestämning av anskaffningspriser En av de viktigaste övervägandena när du använder Reparationsstrategin ställer in ett strejkpris för alternativen Det här priset kommer att avgöra om handeln är fri eller inte samt påverkar din jämnpunkt. Du kan börja med att bestämma storleken på den orealiserade förlusten på din lagerposition ition Ett lager som köptes till 40 och är nu handel med 30 motsvarar en pappersförlust på 10 per aktie. Alternativstrategin konstrueras sedan typiskt genom att köpa köpta samtal som köper samtal med en strejk på 30 i ovanstående Exempel och skriva out-of-the-money-samtal med ett strejkpris över strejken för de köpta samtalen med hälften av lagrets förlustskrivande 35 samtal med ett strejkpris på 5 över de 30 samtalen. Börja med de tre månaderna alternativen och flytta uppåt efter behov till så högt som ett år LEAPS Generellt sett desto större förlust ackumuleras på lageret, desto mer tid kommer att krävas för att reparera det. Fortsätt läsa om LEAPS i Användning av LEAPS i ett täckt samtal. Vissa aktier Kan inte vara möjligt att reparera gratis och kan kräva en liten betalkredit för att fastställa positionen. Andra lager kan kanske inte repareras om förlusten är väldigt betydande - säg större än 70.Getting Greedy Det kan tyckas bra att bryta Även nu, men många investerare lämnar unsati Sfied när dagen kommer Så vad sägs om investerare som går från girighet till rädsla och tillbaka till girighet Till exempel, om stocken i vårt tidigare exempel steg till 60 och nu vill du behålla beståndet istället för att vara skyldig att sälja en gång det Lyckligtvis kan du avveckla alternativpositionen till din fördel i vissa fall Så länge som börsen handlar under din ursprungliga jämnvikelse i vårt exempel 90, kan det vara en bra idé så länge som utsikterna till beståndet Förblir stark. Det blir en ännu bättre idé att varva ner positionen om volatiliteten i aktien har ökat och du bestämmer dig tidigt i handeln för att hålla fast i lagret. Det här är en situation där dina alternativ kommer att prissättas mycket mer attraktivt medan du Ligger fortfarande i en bra position med det underliggande aktiekursen. Problem uppkommer emellertid när du försöker avsluta positionen när börsen handlar på eller över ditt jämnpris, kommer det att kräva att du förskjuter över några pengar, eftersom den totala Valet av alternativen kommer att vara n egative Den stora frågan blir huruvida investeraren vill äga aktierna till dessa priser. I vårt tidigare exempel, om aktien handlas till 120 per aktie, kommer värdet av de 50 samtalen att vara 70 medan värdet av de två Korta samtal med strejkpriser på 70 kommer att vara - 100 Därmed skulle återställa en position i företaget kosta samma som att göra ett köp på marknaden 120 - det vill säga 90 från försäljningen av den ursprungliga aktien plus ytterligare 30. investeraren kan helt enkelt stänga av möjligheten till 30 debet. Som ett resultat bör du allmänt bara överväga att avveckla positionen om priset ligger kvar under ditt ursprungliga jämnpris och utsikterna ser bra ut. Annars är det nog lättare att bara återgå - Ställ en position i aktien till marknadspriset. Slutsatser Reparationsstrategin är ett bra sätt att minska din jämnpunkt utan att ta på sig någon extra risk genom att begå ytterligare kapital. Faktum är att positionen kan etableras gratis I många fall. Strategin används bäst med aktier som har upplevt förluster från 10 till 50. Allting kan kräva en längre tidsperiod och låg volatilitet innan den kan repareras. Strategin är lättast att initiera i aktier med hög volatilitet och Den tid som krävs för att slutföra reparationen beror på storleken på den upplupna förlusten på beståndet. I de flesta fall är det bäst att hålla denna strategi till dess att den löper ut, men det finns några fall där investerare är bättre att avsluta positionen tidigare . Den räntesats vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen passerade in 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nej Nprofit sektor Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretag s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare.
No comments:
Post a Comment